标普500期权中确实存在三年期的合约，但这类长期合约并不被推荐。期权的权利金价格由内在价值和时间价值组成，时间越长，权利金的价格也就越高。对于投机者来说，购买长期期权完全没有必要，因为成本会大幅增加。
如果你买入了认沽期权，例如标普500的行权价为2500，那么理论上你可以通过在执行价2550.62的价格卖出，获得500美金的收益，但这个收益要减去购买期权所支付的权利金。假设权利金为50美金，那么实际收益就变成了450美金，显然并不赚钱。这里的乘数是500，意味着每一单位的收益会被放大500倍。
至于认沽期权，其理论收益也是无限大的。权利金的价格范围是从0到无限大，这意味着认沽期权的潜在收益可以无限增加。当然，这需要标的资产的价格大幅下跌，且认沽期权必须在标的资产价格下跌到某个特定水平时才能行权。
迷你标普500期权的价格计算相对简单，期权的最小变动价格是1美分。这个变动价格乘以500，就相当于期权价格的变化幅度。因此，一旦迷你标普500指数出现1%的波动，迷你标普500期权的价格就会相应地变化5美金。
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