资本定价模型计算公式

来源：懂视网责编：小采时间：2022-03-25 20:36:20

资本定价模型计算公式

资本资产定价模型要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，计算公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。

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导读资本资产定价模型要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，计算公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。

资本资产定价模型是由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)其中：E(ri)是资产i的预期回报率rf是无风险利率βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险E(rm)是市场m的预期市场回报率E(rm)-rf是市场风险溢价（marketriskpremium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。

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